ڈونلڈ ٹرمپ کی جانب سے چین پر نئے 100pc ٹیرف لگانے کے اعلان نے تاریخ کے سب سے بڑے کرپٹو کرنسی کریش کو جنم دیا ہے اور اگلے ہفتے عالمی منڈیوں میں افراتفری کا خدشہ پیدا کر دیا ہے۔
جمعہ کو دیر گئے امریکی صدر کی جانب سے چند ہفتوں کے اندر چینی درآمدات پر نئی محصولات عائد کرنے کے اعلان نے 24 گھنٹے سے بھی کم عرصے میں تقریباً $400bn (£300bn) کرپٹو مارکیٹ کی قدر کو ختم کر دیا۔
یہ سمجھا جاتا ہے کہ بینک آف انگلینڈ معمول کے مطابق واقعات کی قریب سے نگرانی کر رہا ہے، اس سے پہلے کہ اتوار کی رات ایشیائی منڈیوں کے ہنگامہ خیز آغاز کی توقع تھی تاہم بینک نے کوئی تبصرہ کرنے سے انکار کر دیا لیکن تاجر گھبراہٹ میں فروخت کے لیے الرٹ ہیں، فیوچر مارکیٹس پہلے ہی تقریباً 6pc کی زبردست گراوٹ کا اشارہ دے رہی ہیں۔
بٹ کوائن اور دیگر ڈیجیٹل کرنسیوں پر شرط لگانے کے لیے ادھار کی رقم استعمال کرنے والے تاجروں نے جمعہ کی رات کو 19 بلین ڈالر کا ریکارڈ کھو دیا۔ نقصانات کا پیمانہ 2021 میں اگلے سب سے بڑے سنگل ڈے نقصان سے دوگنا سے زیادہ ہے، جب مارکیٹ نے $8.5bn کو متاثر کیا۔
روایتی مالیاتی منڈیوں کے برعکس، پورے ہفتے میں کرپٹو کرنسی کی تجارت ہوتی ہے اور مسٹر ٹرمپ کی دھمکی نے ہفتے کے آخر تک بھاری فروخت کا رش شروع کر دیا۔ بٹ کوائن کی قیمت، جو اب تک کی سب سے بڑی کریپٹو کرنسی ہے، جمعہ کو 10 فیصد سے زیادہ گر گئی۔ ہفتہ کو یہ نسبتاً مستحکم ہو کر مزید 5.9pc گر کر £83,838 پر آ گیا۔
سب سے زیادہ متاثر ہونے والے قیاس آرائیوں نے قیمت کی چالوں پر شرط لگانے کے لیے ادھار کی رقم کا استعمال کیا تھا، جسے لیوریجڈ ٹریڈنگ کہا جاتا ہے۔ ڈیجیٹل کرنسیوں کی قیمتوں میں شدید کمی نے ان تجارتوں کو نقصان پہنچایا کیونکہ پوزیشنیں ختم ہو گئی تھیں۔
حادثے کے ممکنہ انسانی تعداد کی علامت میں، ایک ممتاز یوکرین کرپٹو بلاگر ہفتے کے روز مشتبہ خودکشی سے ہلاک ہو گیا۔
کیف پولیس نے بتایا کہ ایک 32 سالہ کرپٹو کاروباری شخص اپنی کار میں گولی لگنے کے زخم سے مردہ پایا گیا۔ اپنے سرکاری ٹیلیگرام چینل پر ایک پوسٹ میں، پولیس نے کہا کہ اس نے رشتہ داروں کو بتایا تھا کہ وہ "موجودہ مالی مشکلات کی وجہ سے" افسردہ ہیں۔
اس کا نام مقامی طور پر کوسٹینٹین گانچ کے نام سے رکھا گیا تھا، جو کوسٹیا کوڈو آن لائن جاتے ہیں۔ ان کے ٹیلیگرام چینل پر ایک پوسٹ، جو دسیوں ہزار افراد کو کرپٹو کرنسی کے مشورے فراہم کرتی ہے، نے کہا کہ وہ "افسوسناک طور پر انتقال کر گئے"۔
مارکس سوتیریو، ایک کرپٹو تجزیہ کار اور امپیکٹ فنڈری کے پارٹنر نے کہا: "بہت سے لوگوں کو اس حادثے سے نقصان پہنچا ہو گا۔ بہت سے لوگ زیادہ فائدہ اٹھا چکے ہوں گے۔ میں نے بہت سے ایسے تاجروں کو دیکھا ہے جن کے پاس کروڑوں ڈالر کے پورٹ فولیو اس سے ختم ہو جاتے ہیں۔"
کچھ تبادلے نے افراتفری کو سنبھالنے کے لئے جدوجہد کی۔ بائننس کو "مارکیٹ کی بھاری سرگرمی" کے درمیان "وقفے وقفے سے تاخیر یا ڈسپلے کے مسائل" کے لیے معذرت کرنے پر مجبور کیا گیا۔
ماہرین نے ممکنہ انسائیڈر ٹریڈنگ کے بارے میں شکوک و شبہات کا اظہار کیا جب متعدد گمنام اکاؤنٹس نے ٹیرف کے اعلان سے ایک گھنٹہ قبل قیمت میں کمی پر شرط لگا کر تقریباً 200 ملین ڈالر بنائے۔
اس نے قیاس آرائیوں کو جنم دیا ہے جس کی تصدیق نہیں کی جا سکتی ہے کہ کسی کو امریکی صدر کے اعلان کے بارے میں پہلے سے علم تھا اور اس نے اس حادثے سے فائدہ اٹھانے کے لیے استعمال کیا۔
CoinDesk کے جوشوا ڈی ووس، ایک انڈسٹری ڈیٹا فراہم کرنے والے اور اشاعت نے کہا: "جبکہ اندرونی تجارت کا کوئی حتمی ثبوت نہیں ہے، بٹوے کی سرگرمی مضبوط، سمتاتی یقین کو ظاہر کرتی ہے۔
10 اکتوبر کو کھولی گئی پوزیشنوں کا ٹائمنگ اور پیمانہ، مارکیٹ وائڈ لیکویڈیشن سے فوراً پہلے، معلومات کی عدم توازن کا شبہ پیدا کرتا ہے۔"
وائٹ ہاؤس نے تبصرہ کرنے کی درخواستوں کا جواب نہیں دیا۔
مسٹر ٹرمپ نے عالمی منڈیوں کے پس منظر میں چین کے ساتھ اپنی تجارتی جنگ کو دوبارہ شروع کیا جو پہلے ہی مصنوعی ذہانت کے بارے میں جوش و خروش سے پھیلے ہوئے ٹیکنالوجی اسٹاکس میں ڈاٹ کام طرز کے بلبلے سے گھبرا رہی ہے۔ امریکہ میں دو افراتفری کے دیوالیہ پن کے تناظر میں یہ خدشہ بھی ہے کہ $3tn کی نجی کریڈٹ مارکیٹ، جسے "شیڈو بینکنگ" بھی کہا جاتا ہے، کمزور نگرانی کے نتیجے میں مشکلات کی طرف بڑھ سکتا ہے۔
امریکا نے گزشتہ ہفتے بیجنگ کی جانب سے دنیا میں کسی بھی ایسی مصنوعات پر سخت برآمدی کنٹرول کا اعلان کرنے کے بعد کارروائی کی جس میں اس کی کانوں سے حاصل ہونے والی نایاب زمینی معدنیات موجود ہوں۔ یہ قوانین کاروں سے لے کر میزائلوں اور سولر پینلز تک ہر چیز کو متاثر کرتے ہیں، جس سے بیجنگ کی طرف سے بجلی کی غیر معمولی گرفت کی نشاندہی ہوتی ہے۔
مسٹر ٹرمپ نے کہا کہ یہ اس بات کا ثبوت ہے کہ چین "بہت دشمنی" بن رہا ہے اور "دنیا کے تقریباً ہر ملک کے لیے زندگی کو مشکل بنانے کی کوشش کر رہا ہے"۔
امریکا پہلے ہی چینی درآمدات پر 30 فیصد محصولات عائد کر چکا ہے، یعنی تازہ ترین خطرہ محصولات کو 130 فیصد تک لے جائے گا۔ مسٹر ٹرمپ نے یکم نومبر تک اور ممکنہ طور پر جلد ہی تازہ محصولات عائد کرنے کا وعدہ کیا ہے۔
ایڈمنڈ ڈی روتھسچلڈ میں سرمایہ کاری کے سربراہ نکولس بیکل نے کہا کہ ٹیرف کا خطرہ مارکیٹ کی طرف سے "واضح طور پر غیر متوقع" تھا۔
انہوں نے کہا کہ اگر یہ 100 فیصد ٹیرف آگے بڑھتے ہیں تو یہ چینی اشیاء پر پچھلے اوسط ٹیرف سے تقریباً 60 فیصد زیادہ ہوں گے۔
آئی جی کے تجزیہ کار کرس بیوچیمپ نے کہا کہ اسٹاک مارکیٹ "ممکنہ طور پر اتار چڑھاؤ والے پیر کے روز کھلنے کے لیے ترتیب دی گئی تھی"۔
AI میں ممکنہ بلبلے کے بارے میں پہلے سے موجود خدشات سے اسٹاک مارکیٹ میں افراتفری کے خدشات بڑھ گئے ہیں۔
بینک آف انگلینڈ نے گزشتہ ہفتے خبردار کیا تھا کہ زیادہ قیمت والے ٹیک اسٹاک برطانیہ کی معیشت کے لیے "مادی" خطرہ بن سکتے ہیں۔ جے پی مورگن کے چیف ایگزیکٹیو جیمی ڈیمن نے اس ہفتے بی بی سی کو بتایا کہ وہ اسٹاک مارکیٹوں میں "تیز کریکشن" کے امکانات کے بارے میں "دوسروں سے کہیں زیادہ پریشان" ہیں، یہ کہتے ہوئے کہ ویلیویشن "تڑھا ہوا" دکھائی دیتا ہے۔
اسٹاک مارکیٹ کا کوئی بھی حادثہ نجی قرضوں کے لیے $3tn مارکیٹ کو بے نقاب کرنے کا بھی خطرہ ہے۔ یہ ہلکے سے ریگولیٹڈ "شیڈو بینکنگ" مارکیٹ حالیہ ہفتوں میں دو امریکی کمپنیوں کے خاتمے کے بعد شدید جانچ پڑتال کے تحت آئی ہے جو فنڈنگ کی اس شکل پر بہت زیادہ انحصار کرتی تھیں۔
فرسٹ برانڈز، اوہائیو میں کار کے پرزہ جات فراہم کرنے والا، گزشتہ ماہ $11.6bn کی واجبات کے ساتھ منہدم ہوگیا۔ Tricolour، ٹیکساس اور کیلیفورنیا میں استعمال شدہ کاروں کا تیسرا سب سے بڑا خوردہ فروش، نے ستمبر میں 1 بلین ڈالر سے زیادہ کی وجہ سے دیوالیہ پن کے تحفظ کے لیے دائر کیا۔
دونوں کو پرائیویٹ کریڈٹ سیکٹر کی بہت زیادہ حمایت حاصل تھی، جہاں ہلکے سے ریگولیٹڈ منی منیجر بینکوں کے بجائے کمپنیوں کو قرض دیتے ہیں۔ مارکیٹ کا یہ گوشہ حالیہ برسوں میں $3tn کی صنعت بننے کے لیے زبردست پھیل گیا ہے۔
جڑواں انہداموں نے اس بارے میں سوالات اٹھائے ہیں کہ ان قرضوں میں توسیع کرنے والی نجی ایکویٹی کمپنیاں کس حد تک درست طریقے سے ان کا محاسبہ کر رہی ہیں اور اس شعبے میں مستعدی کی سطح کتنی ہے۔ ڈوئچے بینک نے خدشات کا اظہار کیا ہے کہ فرسٹ برانڈز "کان میں کینری" ہو سکتے ہیں۔
اپالو، بلیک اسٹون، کے کے آر اور آریس کے حصص، جو سرمایہ کاری کے بڑے ادارے ہیں جنہوں نے نجی کریڈٹ کا آغاز کیا ہے، جمعہ کو اوسطاً 4.5 فیصد گر گئے، جس سے وہ گزشتہ ماہ کے دوران تقریباً 18 فیصد نیچے رہ گئے۔